Fundusze

Fundusze inwestycyjne

c.a. 01-09-2011, ostatnia aktualizacja 01-09-2011 00:05

Komentuj

źródło: Rzeczpospolita

Na tle rynku

+zobacz więcej zdjęć

Aviva Investors Zrównoważony to jeden z najbardziej efektywnych funduszy w swojej grupie. Szczególnie dobrze poradził sobie w 2009 i 2010 r.

Przy umiarkowanym ryzyku osiągnął rezultaty odpowiednio o 4,5 i 6,2 pkt proc. wyższe od średnich w grupie. W rankingu obejmującym okres 24-miesięczny okazuje się liderem pod względem stopy zwrotu, a w zestawieniu 36-miesięcznym ustępuje tylko jednemu konkurentowi.

Dobre wyniki to przede wszystkim efekt inwestycji w akcje. Zarządzający stawiali zwłaszcza na małe, średnie i zagraniczne przedsiębiorstwa. Potrafili wybrać spółki zachowujące się lepiej, niż wynikałoby to z szerokich indeksów.

W tym roku wyniki są gorsze, ponieważ portfel oparty w dużej mierze na o spółkach zagranicznych jest nieco bardziej podatny na spadki. Szczególnie słabo fundusz wypadł w marcu i kwietniu z powodu spadku kursów m.in. ukraińskich spółek: Kernel i Astarta.

Wadą funduszu jest to, że jedynie w wąskim zakresie korzysta z aktywnej alokacji, co ogranicza możliwość wypracowania ponadprzeciętnych stóp zwrotu. Również część dłużna portfela jest zarządzana pasywnie, pełni wyłącznie rolę stabilizacyjną. Polityka oparta na umiarkowanej grze wrażliwością portfela na zmiany rynkowych stóp procentowych oraz unikanie papierów korporacyjnych o wyższej dochodowości w zasadzie uniemożliwia osiąganie z części dłużnej portfela powtarzalnych wyników wyraźnie lepszych od średnich w grupie.

Przeczytaj więcej o: Analizy Online, Aviva Investors Zrównoważony, fundusze inwestycyjne, ocena, zrównoważone

Rzeczpospolita

Żadna część jak i całość utworów zawartych w dzienniku nie może być powielana i rozpowszechniania lub dalej rozpowszechniana w jakiejkolwiek formie i w jakikolwiek sposób (w tym także elektroniczny lub mechaniczny lub inny albo na wszelkich polach eksploatacji) włącznie z kopiowaniem, szeroko pojętą digitalizacją, fotokopiowaniem lub kopiowaniem, w tym także zamieszczaniem w Internecie - bez pisemnej zgody PRESSPUBLICA Sp. z o.o. Jakiekolwiek użycie lub wykorzystanie utworów w całości lub w części bez zgody PRESSPUBLICA Sp. z o.o. lub autorów z naruszeniem prawa jest zabronione pod groźbą kary i może być ścigane prawnie.