Obligacje skarbowe zamiast niepewnych akcji

autor: Dariusz Majgier

źródło: Fotorzepa

+zobacz więcej zdjęć

Redakcja poleca:

• Polska emisja w Ameryce

Rekordowa sprzedaż detalicznych obligacji trzyletnich i rekordowe umorzenia jednostek funduszy akcyjnych – te dwie informacje dotyczące sierpnia 2011 r. potwierdzają, że inwestorzy nie chcą ryzykować i szukają dla swoich oszczędności bezpiecznego schronienia

Sytuacja na giełdzie jest bardzo niepewna. W sierpniu WIG spadł o 10 proc. Klienci TFI wycofują więc pieniądze, zwłaszcza z funduszy akcyjnych (w sierpniu wypłacono z nich prawie 16,6 mld zł), i przenoszą środki na bezpieczniejsze lokaty. Do takich należą obligacje skarbowe sprzedawane w sieci PKO BP.

W sierpniu największą popularnością cieszyły się trzylatki. Indywidualni inwestorzy wydali na ich zakup blisko 92 mln zł. To najwyższa kwota od listopada 2008 r. Dla porównania, wartość dwulatek sprzedanych w sierpniu wyniosła 69,7 mln zł (niemal tyle samo co w lipcu), a zazwyczaj właśnie te papiery są najchętniej kupowane.

Łącznie w sierpniu sprzedano obligacje skarbowe za 253,1 mln zł. Było to o 88 proc. więcej niż w poprzednim miesiącu.

Znacząco wzrosło zainteresowanie czterolatkami; kupiono je za 54,6 mln zł (wzrost o 74 proc. w porównaniu z lipcem). Natomiast popyt na dziesięciolatki utrzymał się na poziomie z poprzedniego miesiąca (36,8 mln zł).

Oprocentowanie obligacji skarbowych sprzedawanych w sieci PKO BP we wrześniu wynosi:

• dwulatki – 4,5 proc. w skali roku; jest to stawka stała, po dwóch latach za każdy papier o wartości nominalnej 100 zł dostaniemy 109,20 zł;

• trzylatki – 4,54 proc. w skali roku; stawka ta obowiązuje w pierwszym półrocznym okresie odsetkowym, czyli od sierpnia 2011 r. do końca stycznia 2012 r. (papiery te zostały wypuszczone na rynek w sierpniu); po każdym półrocznym okresie odsetki są wypłacane inwestorowi; oprocentowanie w kolejnym okresie odsetkowym jest ustalane na na podstawie stopy WIBOR6M, zależy więc od sytuacji na rynku;

• czterolatki – 5 proc. w skali roku; ich oprocentowanie zmienia się co roku, jest określane na podstawie wskaźnika inflacji, do którego dodaje się marżę w wysokości 2,5 pkt proc.; odsetki są wypłacane co roku;

• dziesięciolatki – 5,75 proc. w skali roku; stawka ta dotyczy pierwszego roku, w kolejnych zmienia się w zależności od wskaźnika inflacji powiększanego o 3-pkt marżę; odsetki są co roku kapitalizowane i wypłacane przy wykupie papierów po 10 latach.