Niezły początek roku

źródło: Bloomberg

+zobacz więcej zdjęć

Redakcja poleca:

• Prześwietlamy struktury: Gorączka Złota
• Brak strat ważniejszy od nadziei na zysk
• Dobre uzupełnienie portfela
• Złoto dla zuchwałych
• Prześwietlamy struktury: Inwestycja w Platynę
• Kryzys uderzył w struktury
• Prześwietlamy struktury: Nordea Gwarant – Dynamika III

Przedstawiamy wyniki wybranych produktów strukturyzowanych zakończonych w styczniu 2012 r.

-  Najlepsza okazała się trzyletnia struktura Platinium Plus oferowana przez Kredyt Bank. - Zysk uzależniony był od koszyka sześciu metali (aluminium, miedź, złoto, srebro, nikiel i platyna) notowanych na giełdzie w Londynie. Klienci zarobili 33,61 proc. (11,2 proc. w skali roku). Struktura miała formę polisy na życie i dożycie, co oznacza, że zysk zwolniony jest z 19-proc. podatku Belki.

- 12 proc. (8 proc. w skali roku) zyskali inwestorzy, którzy wybrali 18-miesięczną Lokatę Inwestycyjną Czwórka na Medal (Bank BPH). Produkt opierał się na notowaniach akcji czterech spółek wchodzących w skład WIG20: PKO BP, PKN Orlen, TP SA i KGHM. Co pół roku badano zmianę kursów tych akcji. Założenie było takie, że jeśli kursy wszystkich spółek z koszyka będą co najmniej o 5 proc. wyższe od poziomu początkowego, klientom zostanie wypłacony kupon w wysokości 6 proc. Dwa pierwsze pomiary wypadły bardzo dobrze. Podczas trzeciego poniżej bariery 105 proc. wartości początkowej znalazły się PKO BP i PKN Orlen. Inwestorzy otrzymali zatem dwa kupony. Od zysku trzeba odprowadzić podatek Belki.

-  Mniejszy zarobek przyniosła trzyletnia struktura Defender (New World Alternative Investments) bazująca na całym WIG20 (indeks 20 największych spółek na warszawskim parkiecie). Produkt gwarantował kupon w wysokości 8,51 proc. wypłacany po pierwszym roku inwestycji. Dodatkowo klienci mogli uzyskać jeszcze dwa takie same kupony (po drugim i trzecim roku inwestycji), pod warunkiem że po drugim roku wartość WIG20 będzie wynosić 120 – 140 proc. wartości początkowej, a po zakończeniu inwestycji 125 – 145 proc. wartości początkowej. Spełniony został tylko pierwszy warunek. Dlatego odsetki wyniosły łącznie 17,02 proc. (5,67 proc. rocznie). Struktura była zwolniona z podatku Belki.

- 1,45 proc. (0,36 proc. w skali roku) otrzymali inwestorzy, którzy ulokowali oszczędności w funduszu Fortis L Fix Zielony Bonus (BNP Paribas). Czteroletni produkt powiązany był z koszykiem akcji 18 spółek z sektora ekologicznych źródeł energii (m.in. Neste Oil, Vestas Wind Systems i SuntechPower Holdings). W praktyce klienci zarobili znacznie więcej dzięki temu, że inwestycja była rozliczana w euro. Ponieważ w ciągu ostatnich czterech lat wartość europejskiej waluty w stosunku do złotego wzrosła o ponad 22 proc., szacowany zysk w przeliczeniu na złote (po uwzględnieniu opłaty wstępnej) wynosi ponad 20 proc. Struktura miała formę luksemburskiego funduszu inwestycyjnego, co oznacza, że była zwolniona z podatku od zysków kapitałowych.

- Niepowodzeniem zakończyła się piąta edycja Luxury Goods (Noble Bank). Czteroletnia struktura powiązana była z notowaniami koszyka akcji 15 spółek z sektora dóbr luksusowych. W jego skład weszły m.in. Julius Baer, Hermes, Porsche i Burberry. Akcje te wypadły jednak słabo i produkt zakończył się, podobnie jak cztery wcześniejsze edycje, zwrotem zainwestowanego kapitału.

Źródło: Structus.pl