Allianz lokował najlepiej

autor: Szymon Łaszewski

źródło: Fotorzepa

źródło: Rzeczpospolita

+zobacz więcej zdjęć

Tegoroczny wynik OFE z inwestycji może wynieść ok. 6 proc.

Mimo dodatniego wyniku wypracowanego przez fundusze emerytalne w pierwszym półroczu, zarządzający nie mogą uznać go za dobry. Wartość jednostek funduszy emerytalnych wzrosła średnio o 2,3 proc. Było to najsłabsze półrocze od rozpoczęcia hossy na początku 2009 r.

– Wynik nie jest imponujący, ale to rezultat sytuacji na giełdzie. WIG wzrósł zaledwie o 2 proc. – mówi Piotr Bień z ING OFE. Spore spadki na giełdzie w czerwcu zjadły jeszcze część zysku wypracowanego we wcześniejszych miesiącach. W samym czerwcu wartość jednostek rozrachunkowych OFE zmniejszyła się przeciętnie o 0,4 proc.

Najlepiej wypadły od początku roku fundusze: Allianz oraz ING. Najmniej zarobiło Amplico.

– Wyniki poszczególnych funduszy zależały przede wszystkim od selekcji spółek oraz portfela obligacji – ocenia Piotr Bień. Rynek obligacji zachowywał się lepiej niż akcji w pierwszym półroczu.

– Nie zabrakło jednak pozytywnych informacji w czerwcu. Nastąpiło krótkoterminowe rozwiązanie problemów Grecji. Pojawiły się także dobre dane makro, głównie z USA, które spowodowały, że zachodnie giełdy zaczęły odrabiać straty. W Polsce nie było to jeszcze widoczne, jednak to kwestia czasu – ocenia Paweł Klimkowski, członek zarządu Aviva PTE. Według Adama Kałdusa z PKO BP Bankowy OFE, średnia stopa zwrotu funduszy w tym roku może wynieść ok. 6 proc. – Druga część roku powinna być lepsza od pierwszej – uważa.

Obecne prognozy stóp zwrotu OFE są nieco bardziej pesymistyczne niż jeszcze kilka tygodni temu. Zarządzający zakładali wtedy, że średni wynik wyniesie w tym roku 10 proc. lub nawet więcej.

Aktywa OFE wzrosły w czerwcu o 2,2 mld zł, do 236,8 mld zł. Stało się tak, chociaż wynik z zarządzania był ujemny i wyniósł według Analiz Online minus 800 mln zł. W drugiej połowie czerwca po raz pierwszy do OFE trafiła także niższa składka. W sumie ZUS przekazał tym instytucjom 869 mln zł wobec prawie 2 mld zł miesiąc wcześniej.

Będzie jak w Bułgarii?

Bułgarski rząd pod koniec ubiegłego roku wprowadził zmiany w systemie emerytalnym. Od tego roku pieniądze gromadzone przez obywateli pracujących w trudnych warunkach, zostały przetransferowane z II filaru do odpowiednika polskiego ZUS. Grupa parlamentarzystów zaskarżyła je do Trybunału Konstytucyjnego, który właśnie orzekł, że było to niekonstytucyjne. Także polscy posłowie chcą zakwestionować ostatnie zmiany wprowadzone w naszym systemie. Główna z nich to obniżenie składki do OFE z 7,3 do 2,3 proc. Posłowie PJN zbierają podpisy pod wnioskiem do Trybunału – potrzeba ich 50. Złożenie wniosku do TK rozważała także „Solidarność", ale ostateczna decyzja jeszcze nie zapadła. Z kolei rzecznik praw obywatelskich wciąż bada, czy zmiany w systemie emerytalnym można zakwestionować. Decyzja będzie podjęta najprawdopodobniej przed końcem lipca.